期货从业历年真题题库答案及解析(一)-期货从业资格考试-传知教育
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期货从业资格考试

期货从业历年真题题库答案及解析(一)

2018-05-14 13:08来源:传知教育

1、下列关于买进看跌期权的说法,正确的是(  )。

A.为锁定现货成本,规避标的资产价格风险,可考虑买进看跌期

B.为控制标的资产空头风险,可考虑买进看跌期权

C.标的资产价格横盘整理,适宜买进看跌期权

D.为锁定现货持仓收益,规避标的资产价格风险,适宜买进看跌期权

参考答案:D

参考解析:A项,锁定现货成本,对冲标的资产价格风险买进看涨期权;B项,是卖出看跌期权的基本运用;C项,标的资产价格处于横盘整理或下跌,对看涨期权的卖方有利。

2、期货公司应当根据( D )提名并聘任首席风险官。[2012年9月真题]

A.董事会

B.总经理

C.监事会

D.公司章程的规定

【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第六条第一款规定,期货公司应当根据公司章程的规定依法提名并聘任首席风险官。期货公司设有独立董事的,还应当经全体独立董事同意。

3、在我国,对期货交易实施行业自律管理的机构是(  )。

A、中国证监会

B、中国期货业协会

C、期货交易所

D、期货公司

【答案】B

【解析】2000年12月,我国成立了中国期货业协会。该协会依据企业的意愿而进行行业自治、协调和自我管理。

4、权利金买报价为24,卖报价为20,而前一成交价为21,则成交价为();如果前一成交价为19,则成交价为();如果前一成交价为25,则成交价为()。

A、21 20 24

B、21 19 25

C、20 24 24

D、24 19 25

答案:A

解析:如题,期货交易所计算机自动撮合系统将买卖申报指令以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp),三者居中的一个价格,即:当bp >= sp>= cp 时,最新成交价= sp; 当bp >=cp >= sp时,最新成交价= cp;当cp >= bp>=sp 时,最新成交价= bp,因此,上题的成交价分别是(24>21>20,成交价为21);(24>20>19,成交价为20);(25>24>20,成交价为 24)。

5、6 月5 日某投机者以95.45的价格买进10 张9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约,6 月20 日该投机者以95.40 的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下,该投机者的净收益是( )。

A、1250 欧元

B、-1250 欧元

C、12500 欧元

D、-12500 欧元

答案:B

解析:95.45<95.40,表明买进期货合约后下跌,因此交易亏损。(95.40-95.45)*100*25*10=-1250。

6、1 月5 日,大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。

A、2688

B、2720

C、2884

D、2912

答案:A

解析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。本题中,上一交易日的结算价为2800 元/ 吨, 黄大豆1 号期货合约的涨跌幅为±4%,故一下一交易日的价格范围为 [2800-2800×4%,2800+2800×4%],即 [2688,2912]。

7、CME3月期国债期货面值1000000,成交价格为93.58,那么债券的成交价为()。

A、983950

B、935800

C、98395

D、93580

答案:A

解析:如题,短期国债报价是贴现率*100,所以该债券成交价=1000000*[1-(1-93.58%)/4]=983950。

8、1975年10月,芝加哥期货交易所上市( )期货合约,从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

A: 政府国民抵押协会抵押凭证

B: 标准普尔指数期货合约

C: 政府债券期货合约

D: 价值线综合指数期货合约

参考答案[A]

9、某投资者通过蝶式套利,买入2 手3月铜期货,同时卖出5手5 月铜期货,并买入3手7 月铜,价格为68000、69500、69850 元/吨,当3、5、7 月价格变为()元/吨该投资都平仓后能盈利150 元/吨。$lesson$

A、67680 68980 69810

B、67800 69300 69700

C、68200 70000 70000

D、68250 70000 69890

答案:B

解析:如题,可用排除法或试算法。排除法:从价差来分析,可以比较快的辨别出哪些选项明显不对,然后再计算。因为蝶式套利实际上是一个卖空一个买空,两个都应该盈利,或者说至少不能亏损。卖出套利,价差肯定缩小;买入套利,价差肯定扩大。所以从这两点来看,C和D明显不对,排除。再大体从价差来判断计算一下,就可知选B。

10、某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。由于预计后市看跌,该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。9 月21 日时S&P500 指数为2400 点,12 月到期的S&P500 指数期货合约为2420 点。12 月10 日,现指下跌220 点.期指下跌240 点,该基金的股票组合下跌了8%,该基金此时的损益状况(该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9)为()。

A、盈亏相抵,不赔不赚

B、盈利0.025 亿美元

C、亏损0.05 亿美元

D、盈利0.05 亿美元

答案:B

解析:如题,先用395=2.65*0.9/(2420*X)得出乘数X=25,基金跌了8%,就是亏了8%*2.65 =0.212亿,而期货赚了240*25*395=0.237 亿,因此相减得出基金此时总共盈利0.025 亿美元。




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> 第四章期货分析方法和交易模型
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> 第六章金融期货及衍生品应用
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> 第八章风险管理
> 第九章金融衍生品业务风险管理