期货从业基础模拟习题答案及解析(三)-期货从业资格考试-传知教育
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期货从业资格考试

期货从业基础模拟习题答案及解析(三)

2018-05-14 13:13来源:传知教育

1、从期货交易所与结算机构的关系来看,我国期货结算机构属于(  )。

A.交易所与商业银行共同组建的机构,附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构,完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构

参考答案:C

参考解析:根据期货结算机构与期货交易所的关系不同,结算机构一般可分为两种形式:①结算机构是某一交易所的内部机构,仅为该交易所提供结算服务;②结算机构是独立的结算公司,可为一家或多家期货交易所提供结算服务。目前,我国采取第一种形式。

2、期货公司股东、董事不能越过( C )直接向首席风险官下达指令或者干涉首席风险官的工作。[2012年6月真题]

A.总经理

B.董事长

C.董事会

D.董事会常设的风险管理委员会

【解析】《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第二十七条规定,期货公司股东、董事不得违反公司规定的程序,越过董事会直接向首席风险官下达指令或者干涉首席风险官的工作。

3、当某投资者买进六月份日经指数期货2 张,并同时卖出2 张九月份日经指数期货,则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为()。

A、4 张日经指数期货所需保证金

B、2 张日经指数期货所需保证金

C、小于2 张日经指数期货所需保证金

D、以上皆非

答案:C

解析:如题,保证金的多少是根据持仓量来计算的。客户买进两张,卖出两张,其实手中的持仓量只有两张而已,而且卖出的两张已有现金回流,存入的保证金当然就是小于两张所需的保证金了。

4、某投资者在7月2 日买入上海期货交易所铝9 月期货合约一手,价格15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000 元/吨。一般情况下该客户在7 月3 日,最高可以按照( )元/吨价格将该合约卖出。

A、16500

B、15450

C、15750

D、15600

答案:D

解析:本题考点在于计算下一交易日的价格范围,只与当日的结算价有关,而和合约购买价格无关。铝的涨跌幅为±4%,7 月2日结算价为15000,因此7 月3 日的价格范围为[15000*(1-4%),15000*(1+4%)], 即[14440,15600],因此最高可按15600 元将该合约卖出。

5、已知最近二十天内,5 月强筋麦的最高价为2250 元/吨,最低价为1980 元/吨,今日收盘价为2110 元/吨,则20 日RSV值为()。

A、28

B、72

C、48

D、52

答案:A

解析:如题,按照教材公式,n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)*100,故有RSV=(2110-1980)/(2250-1980)=130/270=48,因此选A。

6、某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合,其β 系数为1.2,假设S&P500期货指数为870.4,为防范所持股票价格下跌的风险,此法人应该()。

A、买进46 个S&P500 期货

B、卖出46 个S&P500期货

C、买进55 个S&P500期货

D、卖出55 个S&P500 期货

答案:D

解析:如题,该法人机构为了防范所持股票价格下跌的风险,只有卖出期货合约才能得到保护,卖出的期货合约数=1000/(870.4*250)*1.2*10000=55张,其中S&P500期货指数每点代表250美元。股票组合的β 系数,其套期保值公式,买卖期货合约数=现货总价值/(现货指数点*每点乘数)*β系数。当现货总价值和期货合约的价值已定下来后,所需买卖的期货合约数与β系数的大小有关,β系数越大,所需的期货合约数就越多;反之则越少。

7、1 月5 日,大连商品交易所黄大豆1 号3月份期货合约的结算价是2800 元/吨,该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。

A、2688

B、2720

C、2884

D、2912

答案:A

解析:本题考察的是期货合约涨跌幅的变化范围。下一交易日的交易范围=上一交易日的结算价±涨跌幅。本题中,上一交易日的结算价为2800 元/吨, 黄大豆1 号期货合约的涨跌幅为±4%,故一下一交易日的价格范围为 [2800-2800×4%,2800+2800×4%],即[2688,2912]。

8、6 月5 日,某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40 手,成交价为2220 元/吨,当日结算价格为2230 元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天须缴纳的保证金为( )。

A、44600 元

B、22200 元

C、44400 元

D、22300 元

答案:A

解析:期货交易所实行每日无负债结算制度,当天缴纳的保证金按当天的结算价计算收取,与成交价无关,此题同时还考查了玉米期货合约的报价单位(需记忆)。保证金=40 手*10 吨/手*2230 元/吨*5%=44600 元。

9、某公司购入500吨小麦,价格为1300 元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易,小麦3 个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后,该公司以1260 元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。

A、-50000 元

B、10000 元

C、-3000 元

D、20000 元

答案:B

解析:(1 )确定盈亏:按照“强卖赢利”原则,本题是:卖出保值,记为+;基差情况:现在(1300-1330)=-30,2 个月后(1260-1270)=-10,基差变强,记为+,所以保值为赢利。(2)确定数额:500*(30-10)=10000。

10、期货代理作为代理期货业务的法人主体,其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是( )。

A.为客户提供安全可靠的投资市场

B.维护市场参与的权益

C.维护市场的稳定

D.控制政治风险

专家解读:

答案为AB。期货代理作为代理期货业务的法人主体,其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是:为客户提供安全可靠的投资市场,维护市场参与的权益。(br325)




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