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期货从业《期货基础知识》 套期保值合约数量 专题模拟

来源:传知网校2018-03-12 44

1、套期保值(对冲)合约数量确定的方法主要有( )。

   A、面值法

   B、久期法

   C、修正久期法

   D、基点价值法

  【正确答案】 ACD

  【答案解析】 常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。

2、票面利率相同,剩余期限相同,付息频率相同,到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券,修正久期( )。

   A、较大

   B、较小

   C、相同

   D、无法确定

  【正确答案】 A

  【答案解析】 本题考查套期保值合约数量的确定。票面利率相同,剩余期限相同,付息频率相同,到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券,修正久期较大。参见教材P247、248.

3、理论上,对冲所需国债期货合约的数量应等于利率变动所引起的债券组合价值的变动和国债期货合约价值变动( )。

   A、之和

   B、之差

   C、之积

   D、之比

  【正确答案】 D

  【答案解析】 本题考查套期保值合约数量的确定。理论上,对冲所需国债期货合约的数量应等于利率变动所引起的债券组合价值的变动和国债期货合约价值变动的比值。参见教材P246.

4、套期保值是通过建立(  )机制,以规避价格波动风险的一种交易方式。[2010年9月 真题]

   A.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵

   B.以小博大的杠杆

   C.期货市场代替现货市场

   D.买空卖空的双向交易

  【答案】A

  【解析】套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等 或相当、方向相反、月份相同或相近的期货合约,从而在期货和现货两个市场之间建立 盈亏冲抵机制,以规避价格波动风险的一种交易方式。

5、下面对套期保值者的描述正确的是(  )。

   A.熟悉品种,对价格预测准确

   B.利用期货市场转移价格风险

   C.频繁交易,博取利润

   D.与投机者的交易方向相反

  【答案】B

  【解析】套期保值者是指那些通过期货合约的买卖将现货市场面临的价格风险进行转移的 机构和个人。这些套期保值者大多是生产商、加工商、库存商、贸易商和金融机构,他 们试图通过套期保值交易来转移现货交易的价格风险,从而保证生产、经营或投资利润 的稳定性。

6、下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是(  )。

   A.农作物减产造成的粮食价格上涨

   B.原油供给的减少引起的制成品价格上涨

   C.利率上升使得银行存款利率提高

   D.粮食价格的下跌使得买方拒绝付款

  【答案】D

  【解析】套期保值规避的是价格波动风险,D项不属于价格波动的风险,属于违约风险。



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