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模拟试题

2018年期货考试《基础知识》模拟试题
2018年期货考试《基础知识》模拟试题

来源:传知网校2018-05-26

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为帮助考生们顺利备战2018年期货从业资格考试,小编整理发布“2018年期货考试《基础知识》模拟试题”的试题资料,希望大家认真练习和复习,预祝考生都能顺利通过考试。

多选题

1. 股指期货期现套利很难实现无风险的套利,其原因在于(  )。

A.股指期货价格波动幅度总是大于股票市场的波动幅度

B.期货与现货市场在交易机制上可能存在差异

C.实际交易中股票组合的数量很难与股指期货的数量完全一致

D.实际交易中很难完全模拟指数组合构建与指数成分股完全相同的股票组合

参考答案:B,C,D

参考解析: 在股指期货期现套利交易中,实际交易的现货股票组合与指数的股票组合也很少会完全一致。这时,就可能导致两者未来的走势或回报不一致,从而导致一定的误差。这种误差,通常称为模拟误差。模拟误差来自两方面。一方面,是因为组成指数的成分股太多,如S81P500指数是由500只股票所组成的。短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大,并且准确模拟将使交易成本大大增加,通常,交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数,这会产生模拟误差。另一方面,即使组成指数的成分股并不太多,如道琼斯工业指数仅由30只股票所组成,但由于指数大多以市值为比例构造,由于交易最小单位的限制,严格按比例复制很可能根本就难以实现。比如,如果按比例构建组合出现某些股票应买卖100股以下的结果,也就是股市交易规定的最小单位1手以下,就没办法实现。这也会产生模拟误差。此外,期货交易的杠杆机制和强行平仓制度极有可能使套利者面临被强行平仓的风险,从而影响套利效果。

2. 货币互换的特点包括(  )。

A.是多个远期外汇协议的组合

B.可用于锁定汇率风险

C.交易双方在约定期限内交换约定数量两种货币的本金

D.可以发挥不同货币市场的比较优势,降低融资成本

参考答案:A,B,C,D

参考解析: 货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的交易。货币互换可以分解为一系列远期外汇协议。由于远期汇率在互换交易中锁定,交易双方便不再承担汇率变动的风险。另外,货币互换使交易主体有机会利用其在不同货币市场的比较优势,实现降低融资成本、锁定汇率风险、优化资产负债结构的经营目标。

3. 按照惯例,在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有(  )。

A.加元

B.英镑

C.欧元

D.日元

参考答案:A,D

参考解析: 常用的汇率标价方法包括直接标价法和问接标价法。在国际外汇市场上,日元、瑞士法郎、加元等大多数外汇的汇率都采用直接标价法;欧元、英镑、澳元等采用间接标价法。

4. 在我国,当会员出现(  )情况时,期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。

A.持仓量超出其限仓标准的80%以上

B.结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足

C.因违规受到交易所强行平仓处罚

D.根据交易所的紧急措施应予以强行平仓

参考答案:B,C,D

参考解析: 我国期货交易所规定,当会员、客户出现下列情形之一时,交易所有权对其持仓进行强行平仓:①会员结算准备金余额小于零,并未能在规定时限内补足的;②客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;③因违规受到交易所强行平仓处罚的;④根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;⑤其他应予强行平仓的。

5. 关于远期利率协议的说法,正确的有(  )。

A.买卖双方不需要交换本金

B.卖方为名义借款人

C.买卖双方按照协议利率与参照利率的差额支付结算金

D.买方为名义贷款人

参考答案:A,C

参考解析: 远期利率协议的买方是名义借款人,卖方则是名义贷款人。之所以称为“名义”,是因为借贷双方不必交换本金。在远期利率协议下,如果参照利率超过合同的协议利率,那么卖方就要支付给买方一笔结算金,以补偿买方在实际借款中因利率上升而造成的损失;反之,则由买方支付给卖方一笔结算金。

单选题

1. 依法负责组织期货从业资格考试的机构是(  )。

A.中国期货业协会

B.期货保证金安全存管监控机构

C.期货交易所

D.中国证监会

参考答案:A

参考解析: 根据《期货从业人员管理办法》第6条的规定,协会负责组织从业资格考试。

2. 下列关于期货交易基本规则的说法,错误的是(  )。

A.客户可以通过电话向期货公司下达交易指令

B.在期货交易所进行期货交易的,应当是客户

C.客户的交易指令应当明确、全面

D.期货公司不得使用不正当手段诱骗客户发出交易指令

参考答案:B

参考解析:根据《期货交易管理条例》第23条第1款的规定,在期货交易所进行期货交易的,应当是期货交易所会员。

3. 期货投资者保障基金由(  )集中管理、统筹使用。

A.财政部

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所

参考答案:B

参考解析: 根据《期货投资者保障基金管理办法》第5条的规定,保障基金由中国证监会集中管理、统筹使用。

4. 客户下达的交易指令中没有(  )的,期货公司未予拒绝而进行交易造成客户的损失,由期货公司承担赔偿责任,客户予以追认的除外。

A.数量

B.开平仓方向

C.成交价格

D.有效期限

参考答案:A

参考解析: 根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若于问题的规定》第20条的规定,客户下达的交易指令没有品种、数量、买卖方向的,期货公司未予拒绝而进行交易造成客户的损失,由期货公司承担赔偿责任,客户予以追认的除外。

5. 下列关于期货经纪业务的说法,错误的是(  )。

A.期货公司在为客户开立账户前,应当与其签订期货经纪合同

B.客户开立账户前,应签字确认已了解《期货交易风险说明书》的内容

C.期货经纪合同向期货公司住所地的中国证监会派出机构备案后方可生效

D.期货公司在为客户开立账户前,应当向客户出示《期货交易风险说明书》

参考答案:C

参考解析: 根据《期货公司监督管理办法》第54条的规定,期货公司在为客户开立期货经纪账户前,应当向客户出示《期货交易风险说明书》。由客户签字确认,并签订期货经纪合同。


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