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[10.8] 分享:2019--中级银行从业考试法律法规考点:资产负债管理的工具与策略

来源:传知网校2019-10-08 4

今天小编给大家带来了“[10.8] 分享:2019--中级银行从业考试法律法规考点:资产负债管理的工具与策略”,

希望对大家学习及备考有所帮助!


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第二节 资产负债管理的工具与策略

一、资产负债管理工具

(一)缺口管理

缺口管理又称为利率敏感性缺口管理法,是利率风险管理的重要工具。具体是指根据对于未来利率变动趋势和收益率曲线形状的预期,改变资产和负债的缺口。简而言之,当预期利率会上升时,增加缺口;反之亦然。

(二)久期管理

久期指某项金融资产(或负债)在未来时间内产生的收益现金流的加权平均时间,权数为各期收益现金流的现值在资产市场价值中所占的权重。久期用于衡量资产负债价值对于利率水平变化的敏感度的一项指标,可表示为利率变动 1%时,导致资产负债净值变动的百分比。久期管理是商业银行资产负债管理的重要工具,具体指以银行资产久期和负债久期分析为基础,通过对利率敏感性资产和负债的结构进行积极调整,从而实现在利率变动时,银行收益的稳定或增长。

(三)内部资金转移定价(FTP)

内部资金转移定价是指,商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金,达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。其中特别要注意的是,内部是指资金中心与业务单位之间发生的资金价格转移,而非外部的、银行与客户间的价格;资金中心是指虚拟的资金计价中心,并非日常所看到的实体资金交易部门;一定规则是指根据资金的期限及利率属性确定的定价方法;全额是指对每一笔提供或占用资金的业务,在其发生的当天,根据期限及利率属性进行逐笔计价。利用 FTP 核算资金收益或成本时,对负债而言是收益,对资产而言是成本。实施 FTP 的目的之一,就是要核算清楚负债带来了多少收益,资产占用了多少成本。

(四)经济资本

在商业银行资产负债管理中,经济资本作为一项重要工具,主要用于绩效考核和风险定价两个方面。经济资本应用的总体目标是通过建立有效的经济资本应用体系,将以经济资本为基础的风险收益匹配的理念贯彻落实到各项经营管理活动中,通过对风险总量和结构进行调控,促进全行资源的优化配置,提高经济资本回报。

(五)收益率曲线

债券的期限结构和收益率在某一既定时间存在的变化关系就称为利率的期限结构,表示这种关系的曲线通常称为收益率曲线。收益率曲线一般有四种典型形状,水平收益率曲线基本呈一条水平线,表示长期利率与短期利率相等;正向收益率曲线向上倾斜,表示长期利率高于短期利率;反转收益率曲线向下倾斜,表示长期利率低于短期利率;驼峰收益率曲线表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向相关,期限较长的债券,利率与期限呈反向相关。收益率

(六)资产证券

证券化是指银行发现资产负债表中资产的额外价值并将其从资产负债表中全部移除,以便为信贷业务腾挪空间的过程。证券化是商业银行主动资产负债管理的重要工具,其主要优点是可以通过出售资产节约或减低资本费用,还可以给发行银行带来额外的收入。

二、资产负债管理的策略

(一)表内资产负债匹配

表内资产负债匹配是资产负债综合管理的核心策略。商业银行执行该策略,即通过资产和负债的共同调整,协调表内资产和负债项目在期限、利率、风险和流动性等方面的搭配,使资产与负债达到规模对称、结构对称、期限对称,从而实现安全性、流动性和盈利性的统一。

(二)表外工具规避表内风睑

商业银行利用衍生金融工具为主的表外工具来规避表内风险,是对表内资产负债综合管理的重要补充。对于发达国家的国际大型商业银行,利用表外工具规避风险已成为其风险管理的重要组成部分,一面,其利用利率、汇率衍生工具来对冲市场风险,另一方面,其利用信用违约互换(CDS)等信用衍生工具来对冲信用风险。

(三)利用证券化剥离表内风险

资产证券化不是一项普通的新业务,也不单是一种新的融资形式,而是协调表内与表外、优化资源跨期配置的资产负债管理工具。从风险管理的视角看,在资产证券化过程中,商业银行将相关信贷资产从表内剥离的同时,也实现了对相应信用风险的剥离,从流量经营的视角看,资产证券化盘活了存量信贷资产,从表内和表外两个方向扩大信用投放的覆盖面,提高表内外资产的周转率和收益率。    

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